就在全球为(wèi)AI疯狂的时候，百年(nián)欧洲金融(róng)巨头(tóu)罗斯柴尔(ěr)德家(jiā)族却悄然减仓。

　　据(jù)6月2日彭(péng)博社报道，资管机构Edmond de Rothschild的(de)全球首席投资(zī)官（CIO）Benjamin Melman透露，公司(sī)自2020年年底(dǐ)以来(lái)一直超(chāo)配英伟达，但是(shì)目前已经部分获利(lì)了(le)结，现在所持头寸“要(yào)远远小得多”。

　　据了解(jiě)，这家(jiā)总部(bù)位于瑞士日内瓦的(de)资管(guǎn)机构(gòu)为拥有200多年历(lì)史的欧(ōu)洲(zhōu)老牌金(jīn)融世家罗斯柴尔(ěr)德（Rothschild）家(jiā)族所(suǒ)有，目前管理资产(chǎn)规模(mó)790亿瑞(ruì)郎(láng)（约合871亿美元）。

　　持有8年期间“踩准”节奏(zòu)增减持

　　根据(jù)Fintel整理(lǐ)的(de)Edmond de Rothschild的持仓显示，这家老(lǎo)牌资管(guǎn)机构在2015年(nián)英伟达业绩第一爆(bào)发之际，就增持了英(yīng)伟达。当时的持仓股数一度高达(dá)160多万股。

　　然而英伟达虽然业绩大爆发(fā)，股价却一直(zhí)不(bù)怎么涨(zhǎng)。这家资管机构也不得不修正自己的错(cuò)误，在英伟达股价的缓慢上涨中减持，终于在(zài)2018年一季度减持到不足1万(wàn)股。不过(guò)这个时候，英伟达(dá)股价也从(cóng)2015年4美(měi)元附近涨到了60美(měi)元附近，估(gū)计(jì)翻了15倍。

　　2018年以后(hòu)，虚拟货币的上上(shàng)下(xià)下，让英伟达(dá)的股价如做过山车一般。2021年底(dǐ)，虚(xū)拟货(huò)币的崩盘，让英(yīng)伟达的(de)股价(jià)也一度腰斩。

　　在(zài)这(zhè)期间，Edmond de Rothschild似(shì)乎每次(cì)都(dōu)“踩准”节奏进行增持和减仓。

　　数据显示，Edmond de Rothschild第(dì)二次(cì)大手笔增持是在(zài)2022年第二季度(dù)，虽然英伟(wěi)达股价此后仍(réng)然经历了三(sān)波下挫，但是Edmond de Rothschild一路(lù)增持，在2022年年底，增持超过20万股。

　　今年以来，受(shòu)AI概念大爆发(fā)，英伟达作为底层(céng)算(suàn)力(lì)代表，股价一度涨超(chāo)100％，并(bìng)在5月30日创下419.38美元的新高，总市值一度超过1万亿美元，差点(diǎn)成为全球第9家市值超1万亿美元的(de)上市企业。

　　“估值教父”清仓(cāng)

　　与Edmond de Rothschild一样选(xuǎn)择高(gāo)位套现(xiàn)的(de)，还(hái)有被誉为(wèi)“估值教父(fù)”的当代著(zhù)名投资估值(zhí)专(zhuān)家(jiā)阿斯沃(wò)斯？达摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周刊》报道(dào)，达摩达兰自2017年以来(lái)一直在投资英(yīng)伟达，如今已经(jīng)卖掉了该公(gōng)司的(de)股票。

　　达摩达(dá)兰5月30日说：“直到(dào)今(jīn)天早上英伟达还在我的投资组合里，最(zuì)后把它(tā)剔除出投(tóu)资(zī)组蓝宝石的寓意是什么合，因(yīn)为我无(wú)法承受这样的上涨(zhǎng)，一周内市值就增加了3000亿美元，这是在挑战可持续(xù)价(jià)值(zhí)的(de)绝对(duì)极限。”

　　达(dá)摩达兰估计，英(yīng)伟达(dá)目前在250亿美(měi)元的(de)人工(gōng)智(zhì)能(néng)芯片市场占(zhàn)有80％的(de)份额，最乐观的预测是，10年(nián)后(hòu)该(gāi)市(shì)场(chǎng)规(guī)模将达到3500亿美(měi)元(yuán)。即(jí)使假设英伟达未来(lái)的市场(chǎng)份额(é)达到100％，达摩达兰(lán)得出的估值也(yě)要比近期股(gǔ)价低(dī)20％，“我喜欢英伟(wěi)达这家公司，但如果(guǒ)作为一项投资的(de)话，我怎么都得不出每股(gǔ)400多美(měi)元(yuán)的估值。”

　　此外，英伟达EVP、CFO Kress Colette也于(yú)美国时间(jiān)2023年5月(yuè)30日持续出售(shòu)公司股(gǔ)权。

　　Kress Colette一共出(chū)售(shòu)6124股英伟达股权(quán)，减持均价在400.254美元到417.79美(měi)元，一(yī)共套现约249万美元(yuán)。

　　华尔街吵翻了

　　有人觉得AI估(gū)值太高(gāo)，减持了仓蓝宝石的寓意是什么位，也有人认为英伟达现(xiàn)阶段股价仍偏低。

　　在(zài)FactSet调查(chá)的49名分析师中，41名对英伟达(dá)给出买入评级，比去(qù)年10月给予这一评级的人数30人增加约三(sān)分之(zhī)一。这些分(fēn)析(xī)师(shī)对英伟达给出的股价中(zhōng)间值约为 450 美元。截(jié)至发稿，英伟达(dá)的股价报收393.27美元。

　　纽约投资研究公司伯恩斯坦的分析师 Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采访时表示，华尔街(jiē)近(jìn)日纷纷调(diào)高英(yīng)伟达(dá)目标股(gǔ)价，是因为先前估(gū)测的获利预期太低(dī)。目前投资人仍(réng)存(cún)在不同的(de)声音(yīn)，如方舟投资 CEO Cathy Wood 等人则表示，英(yīng)伟(wěi)达估值过(guò)高，目(mù)前已进入泡沫阶(jiē)段。

　　去(qù)年以来华尔街(jiē)预测最准确的分(fēn)析师、美(měi)国银(yín)行策略分析师(shī)Michael Hartnett在报告中表示，科技股和AI概念股的估值过高(gāo)，建议投资(zī)者可以抛售美股了。

　　Hartnett称(chēng)，目前AI概念处于“婴(yīng)儿期的泡沫”，而美联(lián)储的加息周(zhōu)期或许还未结束。过去的泡沫形成(chéng)通常是因“宽松货(huò)币(bì)政策”而起，以(yǐ)加息结束。以史为鉴(jiàn)，他认为需要(yào)在标普500位于4200点时开始抛售。

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